Ассоциация финансистов Казахстана (АФК) подготовила обзор текущей ситуации на финансовых рынках. Согласно прогнозам аналитиков, рост нефтедобычи в США может привести к избытку нефти на мировом рынке и падению цен на черное золото.
Валютный рынок
На торгах KASE в пятницу средневзвешенный курс по паре USD/KZT вернулся к уровням начала недели, зафиксировавшись на отметке 513,62 тенге за доллар, что на 10,34 тенге ниже. Объем торгов увеличился до 280,9 млн долларов, что на 61,7 млн долларов больше по сравнению с предыдущими днями. Это движение на валютном рынке, вероятно, было вызвано действиями Национального банка, который вернул норму по обязательной продаже 50% экспортной выручки и конвертировал трансферты из Национального фонда (около 800-900 млн долларов в декабре), что увеличило предложение валюты на рынке. Одновременно повышение базовой ставки до 15,25% на 100 базисных пунктов снизило спрос на валюту.
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке показали разнонаправленную динамику. Средневзвешенная ставка по репо овернайт поднялась до 14,82% (+25 б.п.), а ставки по однодневному валютному свопу снизились до 9,84% (-55 б.п.). Объем торгов оставался низким, составив 608,3 млрд тенге, что ниже среднего суточного показателя в 717,1 млрд тенге с начала года. На аукционе депозитов Национальный банк изъял 0,7 трлн тенге под 15,25% годовых, что соответствует 100% спроса. Открытая позиция НБРК по операциям с рынком составляет около 6,8 трлн тенге нетто-задолженности.
Фондовый рынок
После шести сессий роста индекс KASE в пятницу показал незначительное снижение, закрывшись на уровне 5615,24 пункта (-0,2%). При этом объем торгов значительно увеличился и составил 4,6 млрд тенге, что в 8,1 раза больше, чем на предыдущей сессии. Основным фактором снижения стала коррекция акций компании «Эйр Астана», потерявших 0,9% в цене. Среди наиболее интересных бумаг для локальных инвесторов остаются акции «КазТрансОйла», которые подешевели на 0,4%, несмотря на рост поставок казахстанской нефти по итогам 2024 года.
Нефтяной рынок
Цена нефти Brent в пятницу снизилась до 71,1 доллара за баррель (-1,4%), несмотря на усилия ОПЕК+. Рынок обращает внимание на рост числа нефтяных и газовых вышек в США, которое впервые за 8 недель увеличилось до 482 (+5) и 102 (+2) соответственно. Это может свидетельствовать о росте добычи нефти в крупнейшем мировом производителе. Согласно прогнозам Bank of America, избыток нефти на рынке в 2025 году может привести к снижению цен до 65 долларов за баррель.
Рынки рисковых активов
Американские фондовые индексы изменялись разнонаправленно. S&P и Nasdaq выросли на 0,3% и 0,8% соответственно благодаря оптимистичным прогнозам по Lululemon Athletica (+19,5%), в то время как Dow снизился на 0,3% из-за распродажи акций компании United Health. Макроэкономические данные из США также оказались противоречивыми: в ноябре число рабочих мест увеличилось на 227 тыс., что больше, чем прогнозировали эксперты (200-220 тыс.), но безработица в стране выросла с 4,1% до 4,2%. В то же время индекс потребительского доверия в США в декабре поднялся до 74,0 пунктов, максимума с апреля.
Защитные активы
Изменения на рынках безрисковых активов были разнонаправленными: золото подорожало на 0,4% на фоне геополитической неопределенности, а доходность казначейских облигаций США снизилась на 3 б.п. после выхода слабых данных по рынку труда в США. Доллар укрепился на 0,3%, поддерживаемый улучшением потребительских настроений и заявлениями стран БРИКС о не намерении ослаблять позицию американской валюты.
