На прошлой неделе открытая позиция по операциям Национального банка РК (НБРК) сократилась до 6,3 трлн тенге, в то время как на предыдущей неделе она составляла 7,0 трлн тенге. На фоне завершения квартального налогового периода курс тенге оказался под давлением: на открытии торгов текущей недели курс USD/KZT увеличился до 483,31 тенге за доллар (+0,47 тенге). Торговая активность на валютном рынке также снизилась, составив 235,6 млн долларов (-117,6 млн долларов). Это снижение объема торгов может быть связано с завершением обменных операций для уплаты налогов.
Меры поддержки тенге
Для поддержки национальной валюты были предприняты несколько шагов. Во-первых, сохраняются высокие ставки в денежной системе (следующее решение по базовой ставке ожидается 29 августа). Во-вторых, отменены покупки иностранной валюты для Единого национального пенсионного фонда (ЕНПФ), где доля активов в валюте составляет 36,7% при целевом уровне 30%. В-третьих, возобновлена норма по обязательной продаже валютной выручки крупных государственных компаний (КГС), приостановленная с 21 августа 2023 года.
Состояние денежного рынка
На денежном рынке ставки остаются устойчивыми, находясь у нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 13,14%, SWAP-1D – 4,71%), что связано с структурным профицитом ликвидности и завершением налогового периода. В рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности на депозитах в Нацбанке было размещено 843 млрд тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК снизилась до 6,3 трлн тенге из-за налоговых выплат.
Рынок акций
В понедельник индекс KASE вырос на 0,51%, достигнув отметки 5 330,2 пункта. Основной вклад в рост внесли акции Казатомпрома (+1,7%) и Kcell (+1,1%), которые выросли после публикации отчетности за первое полугодие и рекомендаций «покупать» от некоторых брокеров.
Нефтяные котировки
В понедельник котировки нефти Brent выросли до 80,2 доллара за баррель (+1,9%). Рост цен был обусловлен новостями о сокращении добычи в Ливии и сложной геополитической обстановкой в регионе. Ливийские власти на востоке страны объявили о закрытии всех нефтяных месторождений и приостановке экспорта топлива в связи с конфликтом с правительством на западе.
Рынок рисковых активов
В отсутствие новых драйверов для покупок инвесторы фиксировали прибыль в рисковых активах. Основные фондовые индексы США снизились на 0,3-0,9%. ADR китайской компании PDD, владеющей маркетплейсом Temu, упали на 28,5% на фоне слабой отчетности и опасений по поводу замедления продаж в Китае.
Защитные активы
Основные безрисковые активы, такие как золото, индекс доллара и 10-летние облигации США, остались стабильными, так как отсутствовали значимые геополитические события или важные макроэкономические публикации.
